Pontos de troca forex

Tabela de pontos de troca.

Posição longa significa que & # 160; um cliente comprou um instrumento financeiro Posição curta significa que & # 160; um Cliente vendeu um instrumento financeiro Os pontos de swap são calculados diariamente entre 11h59 e 0h00, exceto aos sábados e domingos. A equivalência de três dias de swap é calculada para cada posição aberta mantida até o final do dia de negociação na quarta-feira. valor dos pontos de swap significa que o montante relevante deve ser adicionado à avaliação de posição aberta, sinal negativo significa que & # 160; valor acima mencionado deve ser subtraído da avaliação da posição aberta.

Pontos de troca significam ganhos / custos com base na diferença entre as taxas de juros de moedas de um determinado par de moedas.

Pontos de swap Forex, ouro e prata (spot):

O cálculo dos pontos de swap de posição aberta é baseado no volume da posição (lotes), no valor do tick e nos pontos de swap de referência citados na tabela acima.

Exemplo de cálculo de pontos de troca:

Vamos supor que um cliente tenha 2 lotes de EURUSD em aberto durante a noite. Em seguida, o cálculo dos pontos de swap usa a seguinte fórmula: & # 160;

são citados na tabela de pontos de troca acima. Vamos supor também que são - 3.68.

Pontos de troca = 2 lotes * 1 USD * (- 3,68) = - 7,36 USD.

Este valor seria cobrado pelo valor da posição aberta dada. No caso de uma conta de negociação de moeda não-USD, o valor acima do ponto de swap calculado (7,36 USD) seria recalculado para a conta de negociação de acordo com a taxa de câmbio real.

Exemplo de cálculo de swap FX.

Um exemplo de cálculo de Swap Currency Pair AUDUSD Transação Volume de 1 lote (100 000 AUD) Taxa de câmbio atual 0.9200.

Ao abrir uma posição longa / curta, ocorre uma compra / venda da moeda base e uma operação inversa com a moeda cotada. No caso de rolar uma posição no par de moedas AUDUSD até o dia seguinte, no IFC Markets Libor / Libid overnight taxas sobre o dólar dos EUA e Dólar australiano Overnight Deposit / Lending Rate para a moeda australiana são usados.

- Libor / Libid - taxa de juro média ponderada dos empréstimos / depósitos interbancários, fixada diariamente pela British Banking Association. A partir de maio de 2013, as taxas para diferentes períodos de tempo são calculadas diariamente para as 5 principais moedas, incluindo CHF, EUR, GBP, JPY e USD.

- Taxa de empréstimo / depósito overnight do dólar australiano - as taxas de juros do financiamento interbancário na Austrália, vinculadas à taxa overnight de destino do banco de reservas da Austrália.

Para a data atual (22 de julho de 2013) as taxas de juros overnight são as seguintes:

Empréstimos do dólar australiano: 2.70% Depósito do dólar australiano: 2.50% Empréstimo do dólar americano: 0.12% Depósito do dólar americano: 0.00%

Posição Longa (Troca Longa)

Rolando uma posição longa para o dia seguinte, o cliente recebe juros anuais de 2,50% da compra de 100.000 dólares australianos, que é de 2500 AUD por ano ou 6,94 AUD (6,38 USD) por dia. Ao mesmo tempo, tomar dólares norte-americanos emprestados (à taxa de câmbio atual de 100.000 AUD equivalente a 92.000 USD) implica uma obrigação para o cliente pagar juros anuais de 0,12%, o que equivale a 110,4 USD por ano ou 0,31 USD por dia .

A compensação de obrigações mútuas leva a um ganho positivo para o cliente de 6,1 USD, ou se recalculado para Swap-points é igual a 0,61 (ponto - a quarta casa decimal).

Posição Curta (Short Swap)

Ao abrir uma posição curta e rolá-la, o cliente deve pagar juros anuais de 2,70% para tomar emprestado 100.000 dólares australianos, o que equivale a 2700 AUD por ano ou 7,5 AUD (6,9 USD) por dia. Ao mesmo tempo, a compra de dólares dos EUA (à taxa de câmbio atual de 100.000 AUD é equivalente a 92.000 USD), o cliente não recebe uma recompensa, pois a taxa atual de USD Libid é muito próxima de zero.

A compensação de passivos mútuos leva a uma perda negativa para o cliente de 6,9 ​​USD ou, se recalculada para pontos de swap, equivale a -0,69 (ponto - quarta casa decimal).

Na prática, muitas empresas, mesmo usando taxas de juros overnight interbancárias (mais favoráveis ​​ao cliente), muitas vezes se afastam de seus valores originais, adicionando seus próprios juros, que às vezes podem até exceder as taxas interbancárias.

Como resultado, as condições de Swap pioram muito para o cliente, distorcendo a paridade real do mercado monetário. Não há dificuldade em encontrar empresas, oferecendo custos de rolagem muito menos favoráveis ​​para todos os grupos de instrumentos de negociação, em comparação com as condições oferecidas pelo IFC Markets.

Retornando ao par de moedas AUDUSD, uma dessas empresas no mesmo pregão estabeleceu Swaps em 0,34 pontos para posições longas e -1,5 pontos para posições curtas. Comparando com o exemplo acima, é evidente que as condições para o cliente se tornam duas vezes piores.

Se a posição permanecer aberta por um período considerável de tempo, a diferença entre as condições de Swap ficará extremamente evidente. Imagine que a posição seja rodada mais de 30 vezes durante um mês.

- Neste caso, o cliente da IFC Markets receberia um ganho total de 183 USD para uma posição longa (100 000 AUD) e uma dedução total de 207 USD para uma posição curta (sujeita a taxas de juros e taxa de câmbio inalteradas).

- Se a mesma posição for rolada mais de 30 vezes sob as condições "menos favoráveis" acima mencionadas, o montante total de ganho de uma posição longa seria de apenas US $ 102, enquanto a dedução total de uma posição vendida seria igual a US $ 450 taxas de juro e taxa de câmbio inalterada).

Pontos para frente.

O que são 'Forward Points'?

Pontos de encaminhamento são o número de pontos-base (bps) adicionados ou subtraídos da taxa atual à vista de uma moeda para determinar a taxa a termo para entrega em uma data-valor específica. Quando os pontos são adicionados à taxa à vista, isso é chamado de prêmio forward; quando os pontos são subtraídos da taxa à vista, a moeda é negociada com um desconto para a frente. A taxa de câmbio à vista é ajustada com base na diferença entre as taxas de juros das duas moedas e o tempo até o vencimento da transação, que gera a taxa a termo.

Outright Forward.

Data abreviada

Spot Trade.

Câmbio.

QUEBRANDO PARA BAIXO 'Pontos Avançados'

Forwards são mais comumente feitos por períodos de até um ano; preços para datas mais longas estão disponíveis, mas a liquidez é geralmente muito menor.

Convenção de preços.

Os pontos dianteiros para uma determinada data são cotados como oferta e oferta, como 11/13. Se o lado da oferta (direita) for maior que o lado da oferta (esquerda), os pontos serão adicionados à taxa à vista. Se a oferta for menor que o lance, os pontos são subtraídos.

Por exemplo, se o euro puder ser comprado em relação ao dólar à taxa de 1,1350 para o mercado à vista, e os pontos para a frente no lado da oferta para uma determinada data forem +13, a taxa a termo é de 1,1363. Por convenção de mercado, o último número inteiro nos pontos adiantados citados alinha com o último dígito do preço como é convencionalmente cotado. Como o euro é cotado a quatro casas decimais em relação ao dólar, trabalhando da direita para a esquerda, o número 13 é somado aos 50.

Outright Forward.

Em um contrato de câmbio definitivo, uma moeda é comprada contra outra para entrega em qualquer data além da vista. O preço é a taxa à vista mais ou menos os pontos a prazo até a data valor. Nenhum dinheiro muda de mãos até a data do valor.

Câmbio de divisas.

Em um swap de moeda estrangeira, uma moeda é comprada para a data próxima (geralmente à vista) em relação a outra moeda, e a mesma quantia é vendida de volta para a data futura. A taxa para a perna a termo do swap é a taxa de data aproximada mais ou menos os pontos de encaminhamento para a data distante. O dinheiro muda de mãos em ambas as datas de valor.

Pontos de troca.

A diferença entre as taxas de câmbio aplicadas ao near leg e a perna distante de um swap de câmbio (FX).

A definição e o preço dos swaps cambiais são discutidos em mais detalhes na página swaps cambiais.

Exemplo 1: pontos laterais baixos.

A taxa de câmbio à vista é:

GBP 1 = 1,3000 - 1,3010 USD.

Os pontos para frente - também conhecidos como os pontos de troca - são 5-8.

A cotação definitiva da taxa de câmbio é:

GBP 1 = 1,3005 - 1,3018 USD.

A precificação de um contrato de swap cambial relacionado seria favorável para o tomador de preço (em comparação com uma troca à vista imediata e um contrato definitivo), por exemplo, da seguinte forma.

Para um cliente que vende USD no próximo trecho e COMPRANDO de volta uma quantia relacionada de USD no trecho distante.

Os pontos de troca seriam +5 (porque estes são os pontos que se aplicam para calcular uma taxa de compra direta para um cliente comprando USD para a frente).

Os pontos de swap de +5 aplicados para calcular o diferencial entre a taxa de quase-perna e a taxa de perna distante produziriam, por exemplo:

PERNA PERTO: Venda de USD a uma taxa de USD 1.3000 por 1 GBP.

PERNAS: Compra de USD a uma taxa de USD 1.3005 por 1 GBP.

A taxa de venda de US $ 1,3 mil na etapa Próxima é melhor para o tomador de preço, em comparação com a taxa de venda à vista imediata de US $ 1,3010 por 1 libra esterlina.

(O cliente paga menos USD no próximo trecho, por 1 GBP recebido).

Exemplo 2: pontos laterais altos.

Para um cliente que comprar USD no próximo trecho e VENDER de volta uma quantia relacionada de USD no trecho distante.

Os pontos de swap seriam +8 (porque esses são os pontos que se aplicam para calcular uma taxa de venda direta para um cliente vendendo USD para a frente).

Os pontos de swap de +8 aplicados para calcular o diferencial entre a taxa de quase-perna e a taxa de perna distante produziriam, por exemplo:

PERNA PERTO: Compra de USD a uma taxa de USD 1.3010 por 1 GBP.

LAZER: Vendendo USD a uma taxa de US $ 1,3018 por 1 GBP.

A taxa de compra de US $ 1,3010 no pregão Aproximado é melhor para o tomador de preço, em comparação com a taxa de compra à vista imediata de US $ 1,3 mil por 1 libra esterlina.

(O tomador de preços RECEBE mais USD no trecho próximo, por GBP 1, pago.)

O básico do Forex Swaps.

No mercado forex, um swap cambial é uma parte em duas partes ou & # 8220; two-legged & # 8221; transação em moeda usada para mudar ou "trocar" # 8221; a data do valor para uma posição de câmbio para outra data, muitas vezes mais distante no futuro. Leia uma breve explicação sobre a troca de moeda.

Além disso, o termo "swap" & # 8221; pode referir-se à quantidade de pips ou pontos de troca & # 8221; que os traders adicionam ou subtraem da taxa de câmbio da data do valor inicial, freqüentemente a taxa à vista, para obter a taxa de câmbio a termo ao precificar uma transação de swap cambial.

Como funciona uma transação de swap de Forex.

Na primeira etapa de uma transação de swap cambial, uma determinada quantidade de uma moeda é comprada ou vendida em comparação com outra moeda a uma taxa acordada em uma data inicial. Isso geralmente é chamado de data próxima, já que geralmente é a primeira data a chegar em relação à data atual.

Na segunda etapa, a mesma quantidade de moeda é então vendida ou comprada simultaneamente versus a outra moeda a uma segunda taxa acordada em outra data de valor, frequentemente chamada de data distante.

Este negócio de swap cambial resulta efetivamente em exposição líquida (ou muito pequena) à taxa spot vigente, uma vez que, embora a primeira perna aumente o risco de mercado à vista, a segunda etapa da troca fecha-a imediatamente.

Pontos de troca de Forex e o custo de transporte.

Os pontos de swap cambial para uma determinada data-valor serão determinados matematicamente do custo total envolvido quando você emprestar uma moeda e emprestar outra durante o período de tempo que se estende desde a data exata até a data-valor.

Às vezes, isso é chamado de custo de transporte & # 8221; ou simplesmente o & # 8220; carregar & # 8221; e serão convertidos em moeda pips para serem adicionados ou subtraídos da taxa à vista.

O carry pode ser calculado a partir do número de dias do spot até a data forward, mais as taxas de depósito interbancário prevalecentes para as duas moedas até a data do valor a termo.

Geralmente, o carry será positivo para a parte que vender a taxa de juros mais alta e negativa para a parte que comprar a taxa de juros mais alta para a frente.

Por que os swaps de Forex são usados.

Um swap de câmbio será usado frequentemente quando um trader ou hedger precisar rolar uma posição de forex aberta existente para uma data futura para evitar ou atrasar a entrega exigida no contrato. No entanto, uma troca de forex também pode ser empregada para aproximar a data de entrega.

Como exemplo, os operadores forex frequentemente executarão rollovers, mais conhecidos tecnicamente como tom / next swaps, para estender a data-valor do que antes era uma posição spot registrada em um dia antes da data atual do valor spot . Alguns corretores do forex de varejo (lista superior de corretores de confiança) até mesmo realizarão esses rollovers automaticamente para seus clientes em posições abertas após as 5pm EST.

Por outro lado, uma corporação pode querer usar um swap cambial para fins de hedge se descobrir que um fluxo de caixa antecipado, que já havia sido protegido com um contrato definitivo, seria adiado por mais um mês.

Neste caso, eles poderiam simplesmente reverter a sua atual cobertura de contrato definitivo por um mês. Eles fariam isso concordando com uma troca de forex na qual eles fechavam o contrato existente de data próxima e então abriram um novo para a data desejada um mês depois.

Declaração de Risco: Negociar Câmbio na margem carrega um alto nível de risco e pode não ser adequado para todos os investidores. Existe a possibilidade de você perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você e também para você.